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花旗2014年選股建議:大型股優於小型 成長股優於價值股
Jan 6th 2014, 13:20

美國股市當中企業獲利成長超越產業平均的成長型股票 (growth stock),今年表現是否將繼續優於股價遭低估的價值型股票 (value stock)?根據花旗 (Citi) 策略師上週發布客戶報告,答案是肯定的。

美國股市當中企業獲利成長超越產業平均的成長型股票 (growth stock),今年表現是否將繼續優於股價遭低估的價值型股票 (value stock)?根據花旗 (Citi) 策略師上週發布客戶報告,答案是肯定的。

不僅如此,花旗策略師 Tobias Levkovich 還預期,今年美股大型及超大型股將逆轉頹勢勝過小型股。《巴隆週刊》網站上週五 (3 日) 報導,以下是他發布的今年美股投資策略預測要點:

第一:未來 12 個月大型股帶來的平均報酬應該會較佳。

雖然歷史經驗並非總是正確,但有數個因素令人相信,在小型股表現較佳的情況持續數年之後,即將遭大型股超越。且股價極具吸引力的美國超大型企業股票今年表現應該不錯,因為光是過去一年,有數家規模格外大型的企業吸引美國積極主義股東 (shareholder activist) 注意,可見對他們而言公司大小已不再是問題。

第二:成長股表現應該會超越價值股。

根據數項指標顯示,接下來一年成長股表現很可能較佳,因企業獲利空間優異助攻,加上資本支出增加有益於科技類股表現,更別提不動產類股復甦。而儘管金融類股今年表現預料也不錯,但其他價值股恐怕無法表現亮麗。除此之外,頁岩天然氣開發計畫的資本投資仍繼續成長,應能支撐岸上油田設備及服務供應企業的需求。

iShares 羅素 1000 成長股 ETF (指數型基金)(IWF-US) 去 (2013) 年上漲 33.2%,超越 iShares 羅素 1000 價值股 ETF (IWD-US) 去年漲幅 32.2%。

而代表大型股的 iShares 標準普爾 (S&P) 100 指數 ETF (OEF-US) 去年漲幅達 30%,代表小型股的 iShares 羅素 2000 ETF (IWM-US) 去年漲幅高達 38.9%,微型股 (Micro Cap) ETF (IWC-US) 漲幅更達 45%。

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